配图图片来源于Canva
8月24日，360数科发布2020年第二季度财报，那也是自8月7日360金融业升级成360数科以后的第一份财报。
财报资料显示，360数科本季度财报营收、盈利均完成了大幅增涨，综合性高新科技业务收入增长尤为明显，变成极为重要的增长模块，并逐步贴近其总营收的“江山半壁”，技术赋能效果逐步突显。
根据各个方面的优良主要表现，360数科本季度的财报，更称之为是“上市后主要表现比较好的一个季度。”但融合360数科在多个季度的财报数据信息数据来看，360数科遭遇的态势，不是表层那样轻轻松松。
营收、盈利双收
360数科财报资料显示，2020年二季度企业完成整体收益33.4亿人民币，同期相比增长50%，主要表现强悍。相比一季度完成总营收32亿人民币，360数科二季度的营收基本上“稳定”，相较去年同期，其营收也一直保持着领先水平。
从净利润看来，本季度360金融的净利润一扫一季度的下滑低迷，慢慢修复增长。财报资料显示，本季度360金融的净利润为8.77亿人民币，较去年同期相比增长41.8%，都是上市后净利润比较好的一个季度。
财务报表表明，2020年一季度，360金融业完成收益32亿人民币;净利润为1.83亿人民币，Non-GAAP净利润为2.55亿人民币。自然，一季度净利润下滑，也和新出台的企业会计准则确定方法更改有一定关系。
从总体上，本次财报选用企业会计准则ASC326，若延用旧企业会计准则，一季度全年收入为23.45亿元人民币，同期相比增长16.7%；Non-GAAP 净利润做到7.64亿元人民币，主要表现依然非常好。依照旧规则的需求，每一笔收入完成，都需要预计因贷款担保造成收入，及其由于贷款担保造成损失，并且对该“或者有损害”开展拨备。新老企业会计准则对贷款担保收益与贷款担保损害确定的差别，造成新老企业会计准则区别比较大。
但是，虽然新老企业会计准则区别比较大，但不管依照新老规则，二季度的营收和收益主要表现，都很好于一季度的主要表现，主要表现特别是在引人注目的则是高新科技经营收入。
高新科技业务收入成关键模块
二季度财报表明，360数科科技业务流程营收占有率早已提升到26.9%，综合性科技咨询营收占比已达到50%，标志着企业数字科技数据平台已成效显著。
自上市后，360数科科技业务收入的增长速度一直快过总体营收增长速度，变成360数科营收增长的主要模块。
依据360官方网所提供的有关资料显示，2019年360金融业科技收益增长速度为336%，而2018年为228%，总体快于其整体营收增长速度。高新科技收益在总营收里的占有率，已由2019年年初的0.8%跃居到年末22%。2020年一季度，科技咨询促使支付额度逾109亿人民币，同期相比增长3107%。
高新科技业务收入迅速增长背后，是360金融业加快向B端金融业企业赋能的幅度。有关数据显示，截止到2020年二季末，360数科的金融企业合作方总数已增加数超出千家，涵盖了国有商业银行、国有商业银行、商业银行、具有金融公司、期货公司等各种具有组织。
伴随技术驱动功效的进一步增强，二季度360数科科技咨询促使支付额度逾146亿，同期相比增长282.3%。高新科技业务流程占有率提升到26.9%，预估年末该占比约为35%-40%。
除此之外，360数科积极主动合理布局高新科技交易的生态商品“微零花”在二季度获得了显著的考试成绩。“微零花”自发布至今，每日成交额达5000万余元，每日买卖45万笔，总计办卡用户量245万，买卖商家逾200万家和。
这种业务布局，都不错的支持了360数科二季度高新科技业务收入的增长。但是，比照每个季度的营收、盈利情况转变，能够看见360数科繁华背后不缺隐患。
兴盛下掩不住增长疲惫感
用“乱花渐欲迷人眼”来形容了360数科这季度的财报，再适合不过了。一方面这一季度360数科的营收及净利润再创佳绩，主要表现醒目。依照360数科官方网这样的说法，本季度财报是上市后比较好的一个季度财报。
另一方面，财报身后被掩饰的增长难题，更加不容乐观，这从财报信息中还可以看出端倪。
对比一下360数科2020Q1和2020Q2两季度的财报就会发现，360数科的一季度环比增速在下滑，与此同时客户增长也比较慢。2020Q1的合计授信额度客户仅增长了139万，2020Q2的授信额度客户同比增长了160万，已经没了先前动不动二位数同比增长。融合以往6个季度的数据信息，还可以更明显看到这些变化。
从获客能力看来，360数科的获客能力慢慢下滑，客户增长是越来越艰难了。例如，从并对营收影响较大的总计授信额度用户量看来，2019Q1其总计授信额度客户还保持着同期相比245%的增长，自此360数科的合计授信额度客户增长速度逐渐不断下滑，从2019Q2的169%，一路下滑到2020Q2的44.1%。
若比照一季度环比增速下滑的现象，则需要更突出一些。2019Q1季度环比增长28%，到2020Q2早已跌到6.12%，下滑速率十分明显。与此相匹配，2020Q1的营收为32亿，2020Q2的营收为33.4亿，营收同比增长不上1.4亿，增长早已显著见顶了。
从危害营收最主要的商谈借款的增长速度转变，也能看到这类发展趋势。以上如图所示，360数科2019Q1的商谈贷款增速还保持着179%的同比增长率，到2020Q2其同比增长率早已下滑到21.8%，同比下款信用额度基本上稳定在750多亿基本上“平稳”，那也是其营收增长基本上“平稳”的主要原因。
总体来看，绮丽财报着装中的360数科，其增长低迷早已呈现。针对现阶段的360数科来讲，摆在面前的短板问题是，向何处寻找增长室内空间？
增长何处寻
从公开发布材料看来，为了应对增长困境，360数科也在经过下沉渠道寻找破译之法。
在二季度的财报中，360数科刻意提及，疫情防控期间360数科加强了他在三农小型领域内的支持力度。截止到2020年6月30日，360数科给三农小型总计授信额度四百多万人，总计贷款近三百万人，总计借款额度逾1280亿人民币，借款账户余额235.8亿人民币，在整个借款账户余额的比重30%。
这是一个很大的转变，以往360数科的消费者通常是面对在校大学生、工薪阶层等都市生活群体，其客户甚少发生三农客户，这一变化表明360数科已经将增长总体目标转为下移。但是，低线城市现如今已非曾经的土地了。
拼多多平台兴起，让京东商城、阿里巴巴意识到了下移市场的重要性，近些年还在加快合理布局低线城市。例如，京东快递、电器店下移全国各地众多县区大城市，与此相对应金融等诸业务流程也逐步添加下移队伍。二者业务流程里的交叉式，意味着在可以想见未来的发展，二者在下沉市场的炮火将难以避免。
尽管目前看来，360数科下一步到底如何，尚不为人知。但毫无疑问的是，碰到增长困境的360数科，假如在接下来不可以寻寻找新的引流渠道，下一步其必定遭遇营收增长停滞不前、销售业绩停滞不前的窘境困境。到那时候，要想发展新的用户，就必须要耗费更多的成本（更多营销成本）。
文/刘旷微信公众号，ID：liukuang110
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