配图图片来源于Canva
近日，小米生态圈企业之一，石头科技发布2020年上半年度财务报告。
财报数据表明，2020 年一季度，石头科技企业完成主营业务收入 177,629.70 万余元，同比下降 16.42%；实现利润总额 54,294.04万余元，同比增加 18.94%；完成属于总公司使用者的纯利润 46,037.49 万余元，同比增加 19.42%。
在其中，2020 年二季度，石头科技总体销售额较上年同期降低 7.44%，但归功于企业勤奋扩展自主品牌营销渠道，加强品牌宣传幅度，隶属于公司的股东的纯利润较上年同期完成了 34.42%增长。
从问世至富强，石头科技一直借助小米所提供的养分发展，从而“小米生态圈企业”标签的比石头科技这一知名品牌还洪亮。
并且，小米生态圈企业上市早已不是新鲜事儿，可以作为继华米、云米以后，第三家上市小米生态圈企业，石头科技却是最吸睛的。在今年的2月份，石头科技宣布登陆科创板，达到271.12元/股发行价，使其被人称为“史上最牛贵新股上市”，首日开盘后石头科技一度暴涨至538.88元，上涨幅度做到98.76%，资产的心态一目了然。
石头科技这般受资金青睐，大部分是因为小米背诵，及其深耕细作扫地机器人市场积累的经验和技术水平。可是却财报数据看来，石头科技依然想褪掉小米产生的光芒，坚持不懈自主品牌推广和新产品开发，走着“小米化”之途。
去“小米化”的疼痛
说石头科技和小米是合作伙伴关系，实际上更像寄生关系。
石头科技招股说明书说明，二者的联系是石头科技承担定制商品整体的开发设计、生产与供应，小米承担后面商品销售。客观事实则是，石头科技销售端所有关联小米，初期销售业绩立即和米家知名品牌挂勾。据了解，2016年，石头科技小米米家知名品牌销售额（没有零配件）1.81亿人民币，占企业营收比例为98.58%。
然而有小米背诵，石头科技也比较快登上巅峰，4年的时间营收增加了超出20倍，小米的暴富神话传说又一次在石头科技上灵验。招股说明书表明，石头科技2016年、2017年、2018年、2019年上半年的营收各自1.83亿人民币、11.19亿人民币、30.51亿人民币、42.05亿人民币。
但是，和变强大的华米、云米等全产业链公司一样，石头科技顺理成章踏入后去“小米化”的新征程。
仅仅，因为石头科技早期对小米的依赖感太强，以致于去“小米化”之途艰辛寸步难行，2020年上半年度营收下降恰好是小米定制商品订单信息降低造成。
财报数据表明，石头科技 2020 年一季度销售额较上年同期降低 29.48%，隶属于公司的股东的纯利润较上年同期降低 7.94%；2020 年二季度，企业总体销售额较上年同期降低 7.44%，都是受小米定制商品订单信息减少影响。
总而言之，持续小米低高性价比的玩法，造成石头科技毛利率长时间处于底位，而云米、石头科技内部竞争全面爆发，则让石头科技与小米之间的关系不再那么那样和睦。从而，即便遭遇营收降低的危险性，石头科技依然坚持自有品牌路面。
自有品牌，成效初显
领域车风利好消息，石块知名品牌扫地机器人销售量持续上涨。
财报数据表明，2020 年 1-6 月，石头科技企业共市场销售 965,660台扫地机器人，完成销售额 170,186.39 万余元在其中，企业自主品牌扫地机器人完成市场销售 752,980台，完成销售额 148,534.61 万余元，营收占比提升到 83.62%。
自然，石头科技自有品牌销售额高，与其说进一步强化的科技实力和产品品质、服务项目有关。
一方面，石头科技积极主动拉拢、塑造高级人才，扶持产品升级、新产品开发。AI人才紧缺是人工智能行业第一个的一大难题，且优秀人才在一定程度上意味着科技实力。但根据招股说明书表明，自2016-2019年上半年度，石头科技研发团队占员工数量比例分别是71.88%、56.34%、53.40%和50.20%。
另一方面，石头科技积极主动推新商品，提升智能机器人智能化系统水准，确保服务水平。石头科技根据开发设计石块智连大数据平台，创建客户、扫地机器人、别的智能家居产品的关联，提升了客户智能化体会，与此同时扩展产品种类、丰富产品势力，为此达到顾客的特殊需求。
鉴于此，石头科技自主品牌商品占营收占比、及其利润率大幅提升。
公开数据表明：2017年至2019年1~6月，石块知名品牌销售额分别是1.08亿人民币、14.78亿人民币和11.71亿人民币，占企业营收比例分别是9.63%、48.50%和55.08%；2017年至2019年1~6月，石块知名品牌利润率分别是44.87%、42.06%和46.18%。
总体来说，石头科技根据逐步完善消费者体验，提升产品口碑；丰富多彩产品类别，造就核心竞争力，增加了企业市场份额，提升了市场市场占有率。
三国争霸，大佬经营规模辗压
伴随着人工智能应用成熟的运用，进一步推动了智能化扫地机器人市场的发展。在这里突破口下，传统式家电业、互联网公司、扫地机器人生产商，一拥而上，智能化扫地机器人市场瀚海变火爆。
智能化扫地机器人市场三国争霸，对比扫地机器人的行业龙头科沃斯地宝，石头科技成就的宛如膏火自煎。更何况，去“小米化”发展战略的实行，石头科技必定丧失来源于小米的渠道优势，市场竞争能力当然消弱许多。
公开数据表明，扫地机器人市场垄断性水平非常高，科沃斯地宝、小米、石块前三家公司的市场占有率达到72.5%。在其中，2019年科沃斯地宝扫地机器人市场市场占有率做到49.4%；其次小米米家扫地机器人，市场市场占有率为12.0%；排到第三位是指石块扫地机器人，市场市场占有率为11.1%。
在技术方面来，科沃斯地宝做为知名扫地机器人生产商，不仅有着多年来的技术储备，也愿意花重金开展研发技术，科技实力并不比互联网基因科班出身石头科技差。在方式方面，科沃斯地宝辛勤耕耘很多年，有着860好几家线下实体店，而石头科技还仰仗小米线下500多间店面，没什么优越性可谈。
除此之外，格力空调、美丽的、美的等家电公司，后边穷追不舍，对石头科技来说都是很大的工作压力。
发展全世界市场，寻蹊径
与国际接轨迈向经济全球化意味着一个企业慢慢强劲，并且国外市场是各大型企业探索销售业绩暴发新领域的不二选择。此外，大佬辗压中国市场“举步维艰”，石头科技当然独辟蹊径，向国外市场涉足。
时下，石头科技建立了全世界分销网络，为一部分已创建业务流程但服务项目不够、并未研发的市场给予支持。与此同时，在在国外、日本、西班牙、芬兰部分地区开设海外公司，打开当地人才招聘，扩宽国外方式，便于更加好的展开工作。
财报数据表明，石头科技国外自主品牌建造方式获得的创新，2020年上半年度企业国外自主品牌方式完成了翻番提高，整体完成5.6亿营收，几近在去年全年度5.8亿国外收益。
中信证券全新券商报告表明，石头科技海外业务趁势扩大，稳住国外高档市场。在其中，预估小米米家ODM业务流程收拢产生的影响将消散。预测分析2020年、2021年和2022年的纯利润分别是8.6亿人民币、11.9亿人民币、14.4亿人民币，市场价相匹配31倍、23倍、19倍PE公司估值。
综上所述所诉，石头科技因小米定制商品订单信息降低，而造成营收下降所带来的疼痛只是一时的。现阶段，石头科技自有品牌世界各国市场发展潜力正猛，而市场隐性的市场室内空间及本身性价比高商品，能加快石头科技彻底消除“小米打工族”头衔。
文/刘旷微信公众号，ID：liukuang110
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