一方面,银行一直在降息。9月15日,多家银行再次下调存款利率,以工行为例,3年期整存整取利率从2.75%降到了2.6%。
另一方面,股市震荡不安,上证指数从年初的3600多点跳水到4月底的2800多点,最近在3000点徘徊,基于国内外错综复杂的大环境,大家都不敢贸然进场,生怕被割了韭菜。
这种情况下,我们到底该如何理财呢?今天我们就来聊一聊。具体内容如下:
- 三种常见理财产品,各有什么特点?
- 三种常见理财产品,实际收益怎么样?
- 我们自己,是如何影响最终收益的?
三类常见理财产品,各有什么特点?
普通人接触较多的理财产品,无外乎存款、储蓄险和基金股票了。
而谈到它们的特点,自然离不开三性:收益性、安全性、流动性。任何一种理财产品,都不可能兼顾高收益、低风险、高流动性,这就是常说的“不可能三角”。
那么,以上三种理财产品各侧重什么呢?我们做了个总结:
- 存款:收益偏低,目前在单利1~3%,安全性很强,其中活期存款流动性很强,适合用作日常开支和应急支出;
- 储蓄险:收益中等,从长期来看,安全性很强,收益在复利3%~4%,但流动性一般,适合长期持有来保持家庭资产稳健增值;
- 基金、股票:收益没有上限,但同时风险较高,流动性较好,不过也有不确定性,比如盈利了可以随时变现,但亏损了就会被套,适合用于博取家庭资产进一步升值。
那么它们的实际收益究竟如何呢?我们先来看固定收益类的存款和储蓄险。
想要更高的收益
该选存款还是储蓄险?
我们以10万元为例,来看看两种理财方式的收益差距:
- 方式1:工行5年期整存整取存款,利率2.65%,到期后连本带息取出再存入;
- 方式2:买某款增额终身寿险,以30岁男性、一次性交10万为例。
下图是两种产品的收益折线图:
(注:假定存款利率保持2.65%不变)
直接说结论:
- 如果是短期理财,比如10年以下,银行存款更合适,50万以内保本保息,可以灵活领取。如果买了增额寿,前期现金价值低于保费,急用钱退保就会遭受损失。
- 如果10~30年用不上这笔钱,比如给孩子存教育金,给自己规划养老,更适合选择增额终身寿险,从长期来说收益更高。
值得注意的是,定期存款最高期限只有5年,当前利率虽然有2.65%,但随着利率下行,未来可能更低,也就是说,方式1的实际收益,或许比我们计算的还要低。
反观增额终身寿险,它的现金价值写进了合同里面,我们能稳稳地拿到手。
说完了固定收益类的存款和储蓄险,那么非固定收益类的基金、股票,它们的实际收益会更高吗?我们来看看。
投资基金、股票,收益怎么样?
短期来看,A股市场阴晴难测,起伏不定,收益很难确定,那么拉长期限看表现如何呢?
由于个股对投资者有更高的择股、择时能力要求,风险更高,这里我们选取相对稳健的指数来看长期收益,如沪深300,它由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成。
从2004年年底到如今的17年里,沪深300指数从1000点到目前的3800点,折合年化收益率7.84%,如果考虑分红的话,实际收益率会更高。
这说明:长期来看,基金、股票,往往有更高的收益,超过存款和储蓄险。
但实际上的基民、股民的投资收益又如何呢?这里以主动权益类基金的基民为例,来具体看看。
2021年,三家基金公司携手中国证券报发布了《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》,该报告统计了旗下129只主动权益类基金产品的全部4682万客户,处理了过去15年共计5.65亿笔交易记录的数据,相当有代表性,其中提到:
截至2021年一季度末,基民平均年化收益率为8.85%,而盈利人数占比为53.28%,换言之:有近半的基民不赚钱甚至亏本。
(数据来源:景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金,统计区间为公司成立以来至2021年3月31日)
那么,相同的理财产品,为什么有人能赚钱,有人却在亏本呢?
这可能部分归结于我们自身。
理财之前,先认识自己
大多数人,都在追求高收益、低风险的理财产品,殊不知,有时候最大的风险源于我们自己。
我们自己将如何影响最终收益?主要表现在两个方面:
1、认知能力
提到认知能力,要求较高的是基金、股票这类理财产品。
首先在A股市场的看法上,有人把它当赌场,便会频繁交易,追涨杀跌;有人看作投资市场,坚持价值投资,长期持有。看法不同,投资行为便不同,最终结果也不相同。
再者是专业知识的储备,比如买主动权益类基金,一般需要了解基金的投资标的、历史收益和回撤、基金经理投资风格,还需要了解一些估值知识。
换到储蓄险上,也有很多的知识点需要了解。
比如增额终身寿险,需要看现金价值、测算收益率IRR,看加减保条款;年金险,需要了解每年领取金额、现金价值、保证领取以及是否符合自己的理财规划等。
如果不了解清楚,草草入手,可能就会发生损失。
网上有这么一句话,形容得十分贴切:我们永远无法赚到超出认知范围的钱,即便有一天凭运气赚到了,迟早有一天也会凭实力亏掉。
2、风险偏好
2020年,A股迎来了牛市,也涌现了大批明星经理,大家都匆匆入场“养基”,生怕错过发财的机会。但一年不到,基金绿了,很多人也慌了:
- 跌了10%,饭不香了;
- 跌了20%,觉睡不着了;
- 跌了30%,准备割肉逃跑了……
说到底,这是因为风险偏好不符。在投资市场中,若是无法承受风险,禁受不住短期的波动,可能并不太适合投资基金。
正是因为风险偏好如此重要,在我们购买基金、开通证券账户时,都会有相关测试,来帮助我们认识自己是保守型、是稳健型、还是积极型投资者。
比如保守型投资者,更适合存款和余额宝这类低风险产品。
可惜的是,并不是所有人都会重视风险偏好测试。
总结下来,认识自己,往往比认识理财产品更为重要。
写在最后
如此看来,存款、储蓄险、股票,三种理财产品之间并无优劣之分,对个人而言,只有适合与否。
而我们想要去理财,建议分三步走:
- 第一步,认识自己,了解自己的认知能力和风险偏好;
- 第二步,寻找适合自己的理财产品;
- 第三步,长期持有,静待花开。
此外,金融产品之间并不冲突,10万块钱也能分成3份,利用分散化投资来平衡收益与风险的关系,构造出一份适合自己的资产组合。
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