香港创业板上市条件，港股如何区分主板和创业板

一、电脑主板上市的基本条件

地区公司香港电脑主板选用H股的上市方式立即公开发行股票并上市(H股IPO方式)，需合乎香港联交所的上市标准，而这种情况对拟上市的国内公司提出了很强的经营规模和赢利标准要求。赴中国香港电脑主板上市的基本条件如下所示:

(一)公司以及业务类型

发行人以及业务流程须是香港联交所觉得适合上市者。所有或绝大多数财产为资金或短期内证券的发行人(投资管理公司以外)般不容易被视作适合上市，除非是该发行人只从业或主要是针对证券经纪业务。

(二)不少于三个财政年度的运营记录查询

申请者需具有不少于三个财政年度的运营记录查询(获香港联交所根据有关规定免除的以外)，高管在近期三个财政年度保持不会改变，及近期一个经审批的财政年度内所有权和决策权保持不会改变(新申请者须证实其股东及高管在新申请者隶属业务流程和领域中有着最少三年及满意的工作经验，及经审批的近期一个财政年度的高管保持不会改变)。

(三)财务要求

新申请者必需在同样的所有权及高管管理方法下，经营情况合乎下列三项标准里的项:

1.赢利检测以往 三年赢利达5000万港元(近期-年不少于2 000万港元);其前两年总计不可小于3 000万港元，上市时的预估总市值不得少于2亿港元，由群众人士拥有的证券总市值不可小于500万港元。

为了能发展吸引住国内公司，香港联交所2009年也是放开了新股上市上市的门坎，将IPO申请者赢利标准扩大为“上市前三年赢利总数至少达5000万港元”。

2.总市值/收入测试一-上 市时总市值最少为40亿港元，经审批的近期一个财政年度的收入至少为5亿港元，及上市时最少有300名公司股东。

3.总市值/收入/现金流测试一上市时估值最少为 20亿港元，经市核的近期一个财政年度的收入至少为5亿港元，及在过去的三个财政年度运营主题活动所造成的净现金流人总计至少为1亿港元。

(四)群众持仓量和公司股东总数规定

1.任何时刻发行人已发售净资产总额均须有最少25%为群众公司股东所拥有。若发行人上市时的预估总市值超逾100亿港元，香港联交所可酌情考虑接受15%至25%较为高的百分数，标准是发行人须于其初次上市文档中适度公布其批准遵循的较低群众持仓量百分数，并且于上市前的每一份年度报告中确定其群众持仓量符合要求。

2第一次申请办理上市的证券，公司股东数量至少为300名。

3.由持仓量最大的三名群众公司股东有着的百分数，不能超过上市时由群众人士拥有的证券的50%。

(五)不断上市控投义务

大股东务必服务承诺上市后6个月内不可出售公司的股权，且在接着的6个月内大股东能够高管增持，但需要保持相对性控投的公司股东影响力，即30%的占股比例。

（六）公司治理结构

1.企业上市后须最少有2名监事会主席长驻中国香港。

2.发行人须委派至少三名单独非实行最事，这其中最少一名单独非实行最财务会计或相应的财务会计特长。事务必具有适度的专业资格，或具有适度的全部是非执行董事;审批委员会。

3.发行人务必开设审批联合会，其组员须会最少委有三名组员，在其中至少要有一名是具有适度专业资格， 或具有适度的财务或相应的财务会计特长:市核联合会的组员务必以单独非执行董事占大部分，担任现任主席者必须是单独非执行董事。

(七) H股上市的非常规定

尤其要强调的是，中国境内申请注册的公司立即赴中国香港IPO上市(H股上市)还需要与此同时达到证监会《有关企业申请海外上市相关情况的通告》(证监发售字[1999] 83号文件)的要求规定:“资产总额不少于4亿元人民币，过去一年税前利润不少于6000万元人民币，并有提高发展潜力，按有效预估市盈率计算，筹资额不少于5 000万美金”(业界称之为“四五六”要求)。因为地区大部分民企及其大中小型国企一般难以做到以上规定，在实际操作中则一般采用问接上市的方式，详细这书第七章具体内容。

二、创业板股票上市的基本条件

在香港创业板上市应做到的基本条件如下所示:

(一)公司以及业务类型

以增长型企业为总体目标，领域及经营规模不分，但一定有主营，将不有关的业务流程拥在一-起的企业不适宜上市。

(二)不少于2个财政年度的运营记录查询

申请者需具有不少于2个财政年度的运营记录查询，高管在近期2个财政年度保持不会改变，及近期一个完整的财政年度内所有权和决策权保持不会改变。

(三)财务要求

新申请者必需在同样的所有权及高管管理方法下，经营情况合乎下列标准:1.赢利和收入测试一不设规定。

2.总市值/观金流量测试上市时估值最少为1 亿港元:在过去的2个财政年度运营主题活动所造成的净现金流人总计至少为2 00万港元。

(四)群众持仓量和公司股东总数规定

1. 任何时刻发行人已发售净资产总额均须有最少25%为群众人土所拥有，其总市值不得少于3 000万港元。

2.上市时第一次务必最少有100名持股人。

3.由持仓量最大的三名群众公司股东有着的百分数，不能超过上市时由群众人士拥有的证券的50%。

香港联交所(创业板股票上市标准)还要求，新申请者上市时的高管公司股东及高持仓量公司股东于上市时务必至少共拥有新申请者已发售总股本的35%。

不断上市控投义务及公司治理结构要求与电脑主板基本一致，但务必分派一名监事会主席做为监督负责人，保证企业合乎上市标准和有关法律及政策法规，及其从速及合理地回复香港联交所向其明确提出的直询。

三、矿山公司的全新上市标准修定

香港联交所于2010年5月20日对《电脑主板上市标准》和《创业板股票上市标准》各自进行了第96次和第34次修定，在其中对矿业的上市规定与别的金融资本销售市场相对应。实际作了如下所示修定:

容许企业具备最少在其中项有意义的组成上市:储备资源储存量组成或操纵资源储存量组成。

矿山公司新申请者须证实其有权利积极开展勘查及/或采掘能源供应;规定矿山公司新申请者须证实:其现阶段营运资本足够应对将来12个月必须的125%。

矿山公司须在其上市文档内乘载相关储藏量及资源储存量的单独技术报告。

并未逐渐建成投产的矿山公司新申请者，务必公布生产制造实施方案，包含待定的时间及成本费。

矿山公司须就已分类为关键(或之上等级)的买卖的购买或售卖矿产资源或原油财产，递交合资质人士技术报告及估值报告，并载于相关的致公司股东通函内;如属关键(或之上等级)的回收，矿山公司须连着合资质估计师编制的估值报告强调指出交到交易中心。

矿山公司及上市发行人须公布披露储藏量及资源储存量的详细信息，并且于每一年一一次的年度报告内升级其储藏量及资源储存量。

矿山公司须于在其中期(上半年度)汇报及年度报告内乘载汇报上述期内开展的矿产资源勘查、开发设计及挖矿主题活动的详细信息，及其此三类主题活动的支出引言。

合资质人士技术报告 及估值报告务必合乎认可的化工及原油汇报标准，如澳洲JORC标准一-联 合可采储量联合会(Joint Ore Reseves Comittee授予的《澳大利亚矿产勘探结果、矿产资源量及可采储量的报告规则》。

四、上市方式

（一）新申请者分配证券上市的方式

新发行人可选用开售以便认缴、 开售目前证券、配股、详细介绍上市里的一切一种方式或香港联交所接受的别的方式分配证券上市。

1.开售以便认缴。由发行人开售他务必获悉数承销。如果以招标会方式发券，以便群众人士认缴。电脑主板证券的认缴必准公平公正，而每名按同一申请办理认缴同一数售证券，发行人须令交易中心相信分派目证券的股民均能得到一视同仁。这类上市方式与中国的初次公布开售优先股同样，即以IPO方式增发新股。

2.开售目前证券。由已发售或允许认缴的证券券的持有者或允许认缴并获分派证券得人或其意味着，向群众人士开售该等证券。这类上市方式关键适用于开售战略投资(私募基金股权融资的投资人)上市前早已拥有的旧股。

3.配股。由发行人或中介服务将证券关键售卖给经其选择或许可的人士，或关键供该等人士认缴。这类上市方式相当于地区的定位发售，多用以上市精子活动率战略投资定项发售和上市前的并购重组。

4.详细介绍上市。已发售证券不必作一切市场销售分配而申请办理上市所选用的方式。因该类申请办理上市的证券已经有非常总数为普遍的群众人士所拥有，故可假定其上市后会出现充足的供应量。在以下前提下，一般可选用详细介绍方式上市: (1) 申请办理上市的证券已在另-交易中心上市(合适外地二次上市); (2)证券由一名上市发行人以实体方式分配给其公司股东或另一上市发行人的公司股东(合适限售期解禁股申请办理上市); (3) 控股企业创立后，发售证券已互换一名或多位上市发行人的证券(适用于集团公司借分公司的壳完成总体上市)。

新申请者选用以上方式上市， 务必发表上市文档，而该等文档需合乎中国香港电脑主板上市标准)第十一章和《创业板股票上市标准》第十四章要求及相关上市文档的发表要求。

(二)已上市发行人分配总股本证券上市的方式

已上市公公司增发新股可选用供股，公布售股，递延所得税发售，互换、取代或变换，成本发售，预托证券及交易中心接受的别的方式分配总股本证券上市。

1供股。向目前的证券持有者明确提出供股提议（邀请），该等持有者可按目前所拥有的证券占比认缴证券，电脑主板一般情况下须得到悉数承销。在明确提出 供股提议时群众持仓总市值做到5亿港元的，经香港联交所事前允许能够采用非承销方式，创业板股票供股不必承销。此类方式相当于上市企业向目前公司股东按一定比例比例配资。

2公布售股。向目前的证券持有者明确提出供这股提议(要约承诺)，使之可认缴证券(无论是不是按其目前持股的证券占比认缴证券)，但该等证券并不是以可舍弃权制文档向其分派。此类方式相当于向目前股务东公开增发售股但不一定是按占股比例平等地公开增发。公布招股说明书可与配股一并开展。电脑主板公布售股-般前提下须获悉数承销，创业板股票公布售股则不必承销。

3.递延所得税发售。按目前公司股东那时候拥有的证券占比，进一步分派证券给公司股东，而该等证券将人账列入已从发行人的贮备或赢利拨付缴足，或在不涉及一切账款付款的前提下列入缴足。递延所得税发售包含赢利化做资产的以股代息方案。此类方式相当于中国的用资本公积金送红股，无需公司股东缴费。

4.互换、取代或变换。证券可根据将证券互换、取代或变换别的类型证券的方式上市。可换股债券(单据)按一定价钱股权转让后上市归属于此类方式。

选用以上第1～4项方式上市，务必发表上市文档，而该等文档需合乎《电脑主板上市标准》第十一章和《创业板股票上市标准》第十四章要求及相关上市文档的发表要求。

5.成本发售。发行人发售证券做为某种市场交易的成本，或与回收或合拼或拆分行为相关的成本。此类方式最适合于地区公司注册离岸公司(BVI)，以反向收购方式卖壳上市时，上市企业发行股份给BVI公司的公司股东，为此新发行股权做为回收BVI企业所有股份的付款成本。

选用成本发行方法发售，一定要依照《主板上市规则》第2.07C条及《创业板上市规则》第19. 34条同榜19.35条给予公示。

如欲了解不一样发售方法的详细信息，客户程序中国香港《主板上市规则》第七章及《创业板上市规则》第十章。

6.预托证券。从2008年7月1日起，交易中心电脑主板申请者还能够根据中国香港预托证券(HDRs)在新加坡上市。中国香港预托证券为企业在交易平台发售带来了另一挑选，针对来源于不允许在国外发行股权或设定股东名册的国家权力区域发行人，预托证券尤其合适。