一般而言，反向市场结构品种，适合中长线做多，做空就需要快进快出，不能恋战。正向市场结构品种，有反过来结果，但是不做强烈推荐。对其市场前景价钱无预估的情形下，因为持有成本的出现，期货交易近月合约价钱应该比期货价格高，与此同时远月合约价格也比近月合约价格贵，这类限期结构称作CONTANGO结构，即正向市场结构。与此相反是指BCCK结构，即反向市场结构，体现为期货交易近月价格对比现货价
一般而言，反向市场结构品种，适合中长线做多，做空就需要快进快出，不能恋战。正向市场结构品种，有反过来结果，但是不做强烈推荐。
对其市场前景价钱无预估的情形下，因为持有成本的出现，期货交易近月合约价钱应该比期货价格高，与此同时远月合约价格也比近月合约价格贵，这类限期结构称作CONTANGO结构，即正向市场结构。
与此相反是指BCCK结构，即反向市场结构，体现为期货交易近月价格对比期货价格低，而远月合约价格也比近月合约价格便宜。一般，产品最近提供焦虑不安或是供不应求，而市场预测将来提供会大量提升或是要求乏力导致，是反向市场结构产生的主因。
期货价格、近月合约和远月合约价钱，也有可能发生两边高、正中间低或是两边低、正中间强的结构，称作混和销售市场结构。
总而言之，期货交易市场期限结构非常少如教材中所言，按持有成本基础理论循规蹈矩来排成正方向结构，现阶段国内期货市场，正方向结构、反方向结构和混和结构都存在着。
不一样限期结构的产生原因繁杂，并不仅仅是体现销售市场的期望和持有成本，还体现了风险规避者（套期保值者）对风险性责任者（投机商）所收取的风险补偿金。
一定要注意，在各个销售市场结构下，做多与做空很有可能所获得的利润是不对称的，而且一定程度上实际收益率与市场预测恰好相反。
最近几年产品大牛市，许多期货交易合约价钱都展现出反向市场结构特点。这类结构在相当程度上，体现了现货交易市场供求焦虑不安或是库存不足，期货价格挺立，同时也暗示着在长期，分歧很有可能会有所缓解，进而长期合约价钱比较低。换句话说，销售市场对未来预估并不好，是看涨的。
但是大多数情况下，不如人意。以钢筋为例子，前些年，每一次新合约开出来之后，合约价格对比期货价格低20%-30%之上。这就意味着投资者想要比现货交易低20%-30%的价钱做空螺纹钢材，或是售卖长期合约，那么划不来的交易，要不是极其唱空市场前景价钱，便是脑壳有问题了，不是么？
但之后预估没有实现，现货交易并没显著下挫，在邻近交收时，期货交易老老实实地增涨，向现货交易看齐，做空严重损失。
这也不是不经意状况，实际上，在反向市场结构下做空投机性，盈利期待值要极大小于做多。由于，假如投资者做空近月合约，因为期现价差（反向市场）重归，投资者必须附加摆脱高价的现货交易对期货交易往上的影响力才可以盈利，而空远月合约又发现价格变低，长期看涨的期望早已体现在长期合约的价钱当中，直往下挫，很有可能室内空间十分有限。
如果想贷款展期，因为在换月环节中是高价位买平，廉价开空，那样所带来的耗损，也会使做空的绝对收益受到影响。
因此，在反向市场中做空，必须比较准确地抓住时机，快刀斩乱麻，不能恋战。
与做空反过来，反向市场结构下纯天然地向做多有益。由于售出价钱比较高的近月合约，再买进价钱较低的长期合约开展贷款展期，买进成本费急剧下降，因此在拥有双头总数不变的前提下，手上会出现越来越多剩下资产，这便好像项目投资某种财产可以源源不绝得到现钱收益。
或是，维持资金分配不会改变，在买价愈来愈划算的情形下，可买进的双头总数就也会越来越多，投资人立即挣了“总数”。自然，做多是有好处的，并不等于零风险，投资人的绝对收益，也会随着期货交易绝对价格的起伏而变化，当拥有使用价值大幅度出现缩水时，投资人很有可能依然会亏损。
空说无凭，我们要用历史记录来检测，结论如上图所述，展现了针对反向市场结构品种，自始至终做多，令人震惊收益率。
需要注意的是，在谈商品期货回报率时，我们应该标明杠杆比率多少钱，不然就没有比较的价值了，在这里我说收益率，全是去杠杆化回报率。
什么叫去杠杆化呢？去杠杆的意思解释，有多少钱就买多少货，尽管我们要用担保金交易，而非全额付款。例如，我们会有100万，那样较多只交易100万金额的合约，尽管我们可以借助担保金交易1000万金额的合约，这便是去杠杆化。
在反向市场结构下，去杠杆化做多，一般不会暴仓的，由于一般来说（这年代活久见的事情太多了，不好说肯定）产品价格也不会归零。
但是如果是正向市场结构，这类长期性做多思路，便会有棘手的问题。例如，这么多年的塑胶，好多人一直咬紧牙股票抄底，但是由于在每一次换月贷款展期时，全是“”廉价卖平，高价位买开”，这很麻烦，结论价钱并没有创新低，资金账户却与时俱进低。
说了那大半天，我们知道了，反向市场结构品种，合适做多，正向市场结构品种，合适做空，但不管是不断做多，或是不断做空，价钱朝反向运动中（这难以避免），就容易出现大幅度减仓或是亏本。有什么办法摆脱困境呢？
有，那便是做对冲交易，我们能做多反向市场结构品种，与此同时做空正向市场结构品种，组成多头空头对称对冲交易组成，就不惧价格行情跌涨了，这便是大中型组织最主要的期货交易策略——根据贷款展期回报率或是反向市场因子的对冲策略。
对冲交易，才算是商品期货的精髓，这合乎作为对冲工具的特性。实体行业做期现对冲交易，开展期现套利；大中型风险投资机构做对冲交易，以求得到相对稳定的资金曲线；股民其实有做对冲交易，例如各种各样投机行为，以追求完美担负偏少风险性条件下的盈利，之后有空咱们就进行沟通交流。
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